디지털 통화의 부상: CBDC가 글로벌 경제를 어떻게 재편할 수 있는지

Overview

디지털 혁명이 우리 삶의 모든 면을 계속해서 변화시키고 있는 가운데, 전 세계 중앙은행은 통화 시스템을 현대화하고 변화하는 경제 환경에 적응하기 위해 중앙은행 디지털 통화(CBDC)의 잠재력을 탐구하고 있다. 그런데 CBDC란 정확히 무엇이며, 왜 그렇게 많은 주목을 받고 있습니까?

 

출처 : https://shindonga.donga.com/inter/article/all/13/3546205/1

 

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중앙은행 디지털 통화(CBDC)란 무엇입니까?

CBDC는 중앙은행이 발행하고 규제하는 국가 공식 통화의 디지털 형태이다. 분산형 네트워크에서 운영되고 국가 지원이 부족한 비트코인이나 이더리움과 같은 암호화폐와 달리 CBDC는 중앙 집중화되어 있으며 해당 국가의 법정화폐 가치에 고정되어 있다.

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CBDC는 속도, 효율성, 투명성 등 디지털 결제의 이점을 전통적인 정부 지원 통화의 안정성 및 신뢰와 결합하는 것을 목표로 한다.

CBDC에는 두 가지 주요 유형이 있다.

 

1. Retail CBDC
   • 일상적인 거래에서 개인과 기업이 사용하도록 설계되었다.
   • 예: 식료품값을 지불하거나 디지털 방식으로 돈을 이체한다.
2. Wholesale CBDC
   • 대규모 은행 간 거래 및 결제를 간소화하기 위해 금융 기관을 위해 설계되었다.

 

중국(디지털 위안화 포함)과 같은 일부 국가에서는 이미 CBDC를 시험했지만 EU, 미국, 인도를 포함한 다른 국가에서는 여전히 연구 또는 개발 단계에 있다.

 

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CBDC가 통화 시스템을 어떻게 재구성할 수 있는지

1. 향상된 결제 시스템
   • CBDC는 은행이나 결제 처리자와 같은 중개자를 제거하여 기존 결제 시스템에 대한 안전하고 빠르며 저렴한 대안을 제공할 수 있다.
   • 여러 중개자 때문에 느리고 비용이 많이 드는 국경 간 결제가 거의 즉각적이고 훨씬 저렴해질 수 있다.
2. 재정적 포함:
   • 많은 국가에서 인구의 상당 부분이 전통적인 은행 서비스를 이용하지 못하고 있다. 모바일 기기를 통해 접속할 수 있는 CBDC는 은행 계좌가 없는 개인에게도 디지털 경제에 참여할 수 있는 방법을 제공할 수 있다.
3. 향상된 통화 정책 시행
   • CBDC는 중앙은행이 통화 정책 시행에 있어 더 큰 통제력과 유연성을 제공한다.
   • 예를 들어, 경기 침체기 동안 중앙은행은 CBDC를 사용하여 기존 은행 시스템의 지연을 우회하여 개인에게 경기부양 자금을 직접 분배할 수 있다.
4. 투명성 향상 및 사기 감소
   • CBDC를 통한 거래는 보다 쉽게 모니터링하고 검증할 수 있어 탈세, 자금세탁, 금융사기를 줄일 수 있다.
   • 이러한 투명성은 금융 시스템에 대한 대중의 신뢰를 강화할 수 있다.
5. 현금 의존도 감소
   • 사회가 현금 없는 경제로 전환함에 따라 CBDC는 민간 디지털 결제 시스템에 대한 정부 지원 대안 역할을 하여 통화 시스템이 공공 통제하에 있도록 보장할 수 있다.

 

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세계 무역에 대한 잠재적 영향

1. 국경 간 거래 단순화
   • 오늘날의 글로벌 무역 시스템은 특송 은행 네트워크에 크게 의존하고 있어 속도가 느리고 비용이 많이 들 수 있다. CBDC는 중개자를 우회하고 마찰을 줄여 국가 간 직접 거래를 가능하게 할 수 있다.
2. 미국 달러의 지배력에 도전
   • CBDC가 널리 채택될 경우 현재 국제 무역에서 미국 달러가 차지하는 지배력이 붕괴될 수 있다.
   • 예를 들어, 중국의 디지털 위안화는 특히 중국이 상당한 무역 영향력을 갖고 있는 지역에서 달러화에 대한 잠재적인 경쟁자로 자리잡고 있다.
3. 새로운 무역 동맹 창출
   • CBDC는 지역 무역 협정을 촉진하여 회원국 간 보다 빠르고 투명한 결제를 가능하게 한다.
4. 실시간 정산 활성화
   • 종종 며칠이 걸리는 국제 무역 결제가 CBDC를 통해 실시간으로 이루어질 수 있어 위험을 줄이고 기업의 유동성을 향상시킬 수 있다.

 

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도전과 위험

CBDC는 엄청난 잠재력을 갖고 있지만 구현에는 어려움이 없지 않다.

 

1. 개인정보 보호 문제
   • CBDC 거래는 본질적으로 추적 가능하므로 정부 감시 및 잠재적인 금융 개인 정보 손실에 대한 우려가 제기된다.
2. 사이버 보안 위험
   • 디지털 자산인 CBDC는 사이버 공격에 취약하여 통화 시스템을 혼란에 빠뜨리고 신뢰를 약화시킬 수 있다.
3. 은행 업무 중단
   • CBDC의 광범위한 채택은 상업은행에 대한 의존도를 감소시켜 금융 중개자로서의 역할을 위협하고 수익성에 영향을 미칠 수 있다.
4. 지정학적 위험
   • 조기에 효과적인 CBDC 시스템을 갖춘 국가는 상당한 경제적, 정치적 이점을 얻을 수 있으며 잠재적으로 새로운 글로벌 긴장으로 이어질 수 있다.

 

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글로벌 경제에서 CBDC의 미래

더 많은 국가가 CBDC를 탐색하고 구현함에 따라 글로벌 통화 환경은 상당한 변화를 겪을 준비가 되어 있다. CBDC는 더 빠르고, 저렴하며, 더 포용적인 금융 시스템을 약속하지만 개인정보 보호, 사이버 보안, 글로벌 경제의 힘의 균형에 관한 중요한 질문도 제기한다.

 

개인과 기업에게 CBDC의 부상은 혁신과 효율성을 위한 흥미로운 기회를 제공한다. 그러나 이러한 변화를 헤쳐나가려면 신중한 정책 설계, 국제 협력, 그리고 기술 진보와 사회 경제적 안정 사이의 균형을 맞추려는 노력이 필요하다.

 

디지털 통화의 시대는 코앞에 다가온 것이 아니라 이미 와 있으며, 세계 경제를 재편할 잠재력은 심오하고 불가피하다.

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Reference

https://www.hankyung.com/article/202405240568i

https://www.mk.co.kr/news/economy/11156774

https://shindonga.donga.com/inter/article/all/13/3546205/1